Una característica común de los fondos mutuos de inversión es que no tienen patrimonio propio, en términos generales reciben activos o recursos de sus afiliados para ser administrados o invertidos. Cuando esta circunstancia se presenta, puede ser necesario cambiar el nombre de los estados financieros, así como la denominación de algunos rubros de estos. (NIC 32)
La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación – Libro B, incluye el ejemplo ilustrativo No. 7 de estados financieros para entidades que no tienen patrimonio, tal como está definido en el párrafo 18(b) de la mencionada NIC. Lo anterior, haciendo referencia a que estas entidades no poseen un patrimonio aportado, sino que poseen activos atribuibles o de propiedad de los inversionistas (afiliados)
En el ejemplo a continuación se ilustra la presentación de un Estado de Situación Financiera y un Estado de Cambios en los Activos Netos de los Inversionistas para un fondo de inversión colectiva, fondo de inversión, fondo mutuo de inversión, cooperativa, fondo de empleados. Nótese que se presentan los activos netos administrados por la entidad, esto es, el total de los activos entregados por los inversionistas, ahorradores o afiliados, menos el pasivo. En el caso del estado de cambios en los activos netos de los inversionistas, debe reflejar el movimiento de los aportes y retiros efectuados al Fondo y el incremento o disminución por los rendimientos de los ahorros, contribuciones o utilidades.
Es lo mismo que veníamos haciendo antes de la entrada en vigencia de las NIIF, pero con diferente nombre, es decir “Cambios en el Valor Neto de los Afiliados”, siendo uno de los estados financieros más importantes de los fondos mutuos de Inversión.
| Ejemplo – Estado de situación financiera entidades sin patrimonio | |||
| 20X1 | 20X1 | ||
| Activo | Pasivo | ||
| Efectivo | $ 3.000 | Cuentas por pagar | $ 300 |
| Inversiones a valor razonable con cambios en resultados | 30.000 | Total Pasivo | $ 300 |
| Cuentas por cobrar | 400 | Activos netos de los inversionistas | 33.100 |
| Total Activo | $ 33.400 | Total Activos netos de los inversionistas | $ 33.100 |
| Estado de cambios en los activos netos de los inversionistas | |||
| Por el año que terminó el 31 de diciembre de 20X0 | Participaciones en Fondos | Rendimientos abonados | Total Activos netos de los inversionistas |
| Saldo al 31 de diciembre de 20X0 | $ 28.425 | $ 520 | $ 28.945 |
| Neto de aportes y retiros | 4.000 | – | 4.000 |
| Rendimientos abonados | – | 155 | 155 |
| Saldo al 31 de diciembre de 20X1 | $ 32.530 | $ 675 | $ 33.100 |
Se puede entonces concluir, que la presentación que refleja de mejor forma el propósito y los hechos económicos de los vehículos de inversión colectiva, como son los FMI, es presentando un total de activos netos. Esta presentación responde a la razón de ser del Fondo, la cual en términos generales consiste en que ya se trate de inversores, afiliados a un Fondo o fideicomitentes, éstos entregan un activo o recurso a una fiduciaria, Fondo, cooperativa o entidad administradora para su administración o inversión.
